공매도 뒷 이야기 아이칸과 애크먼 그리고 힌덴버그까지

옛날 옛적에 금융계에서 가장 핫한 리서치 회사는 다름 아닌 힌덴버그 리서치였습니다. 공매도 및 행동주의 리서치 전문 회사로 잘 알려진 이 회사는 공매도 이전에 전략적 포지셔닝을 취하고 기업의 위법 행위를 폭로하는 것으로 악명을 떨쳤습니다.

 

니콜라의 몰락

이들의 가장 유명한 사건은 의심할 여지 없이 수소 트럭으로 유명한 니콜라 사건입니다. 힌덴부르크는 니콜라가 선전한 수소 트럭 동영상이 실제로는 트럭이 언덕을 굴러 내려가는 데모에 불과하다는 사실을 밝혀냈습니다. 이 사실이 폭로된 후 니콜라의 주가는 99%나 급락했습니다. 니콜라의 설립자는 유죄 판결을 받았고 6월 21일 선고가 예정되어 있었습니다.

 

아이칸과 애크먼이 방송에 나와 포옹하는 장면입니다.

아다니 그룹 위기

힌덴버그의 또 다른 중요한 업적 중 하나는 2023년 1월 인도에서 가장 부유한 대기업 중 하나인 아다니 그룹에 대한 보고서를 발표한 것입니다. 이 보고서는 아다니 그룹의 회계 사기를 고발하고 그룹 상장사의 주가가 85% 급락할 것으로 예측했습니다. 보고서 발표 이후 아다니 그룹의 손실액은 1,000억 달러를 넘어섰습니다.

 

힌덴버그 리서치의 탄생

2017년에 설립된 힌덴부르크 리서치는 힌덴부르크 비행선 사고와 같은 금융 재앙을 방지하겠다는 의지를 상징하는 의미로 회사 이름을 정했습니다. 이들은 단기간에 판매되는 보고서를 발표하기 전에 엄선된 파트너 그룹에 연구 결과를 공개한 후 공동으로 연구를 진행합니다.

 

행동주의 펀드의 전설 칼 아이칸

행동주의 펀드 업계에서 가장 유명한 인물 중 한 명인 칼 아이칸은 흔히 기업 공격자로 불립니다. 주주총회에서의 행동으로 잘 알려진 아이칸은 2006년 KT&G와 관련된 중요한 사건으로 한국에서도 이름을 알렸습니다. 아이칸은 2005년 KT&G의 지분 5.3%를 인수하며 기업의 투명성을 주장했습니다. 그는 담배 회사가 인삼을 판매하는 이유에 의문을 제기하며 수익성이 낮은 자산을 매각하고 주주에게 이익을 환원할 것을 요구했습니다.

 

아이칸-애크먼 라이벌

또 다른 대표적인 행동주의 투자자로는 2003년에 재정적인 어려움에 처한 빌 애크먼이 있습니다. 그는 아이칸에게 도움을 요청했고, 결국 법적 분쟁으로 이어진 계약으로 이어졌습니다. 단돈 5천만 달러를 놓고 7년간의 싸움 끝에 아이칸은 소송에서 패소하고 그 금액을 애크먼에게 양도했습니다.

 

이 불화는 2013년에 Ackman이 Herbalife에 대해 10억 달러 규모의 숏 포지션을 취하면서 더욱 커졌습니다. 이 사실을 알게 된 아이칸은 허벌라이프의 CEO인 마이클 존슨에게 연락을 취했고 이후 회사 주식을 매입하기 시작했습니다. 이러한 움직임으로 인해 허벌라이프의 주가는 급등했고, 블룸버그에서 두 억만장자 간의 격렬한 생방송 토론이 벌어지기도 했습니다.

 

허벌라이프 불화

두 사람의 불화는 대중의 관심을 끌었고, 책과 넷플릭스 드라마로까지 이어졌습니다. 결국 애크먼은 수억 달러의 손실을 입으며 손실을 줄여야 했고, 아이칸은 5억 달러의 수익을 올렸습니다.

 

아이칸에 대한 힌덴부르크의 공격

2023년 힌덴버그 리서치는 아이칸을 공격하는 보고서를 발표했습니다. 그들은 그가 자산을 과대평가하고 회사 가치를 부풀렸으며 폰지 같은 사기 행각을 벌였다고 비난했고, 이로 인해 아이칸의 기업 가치는 급격히 하락하고 순자산은 100억 달러나 감소했습니다.

 

트위터 공매도

힌덴부르크는 놀랍게도 트위터도 공매도했습니다. 그들은 엘론 머스크가 트위터 인수를 위한 비싼 거래를 철회할 것이라고 생각했지만, 머스크는 예측할 수 없는 모습을 보여주었습니다. 2022년 5월 힌덴부르크는 공매도 포지션을 포기했고, 7월에는 다음과 같은 결정을 내렸습니다.

 

예상치 못한 상황의 전환

2022년 7월, 힌덴부르크는 기어를 바꾸어 매수 포지션을 취했습니다. 머스크는 다시 한 번 예상을 깨고 트위터의 새로운 CEO로 '퍼피 플로키'라는 이름의 시바견을 찾았다고 발표했습니다. 시바견은 그를 언어적으로 공격할 수도 있는 사람들에게도 친구이자 완벽한 마스코트였습니다.

 

새로운 책임자 임명

예상치 못한 조치로 머스크는 NBC 유니버설 출신의 모치즈키 야카리를 새로운 책임자로 영입했습니다. 이 인사는 머스크의 리더십 아래 트위터의 새로운 방향을 제시하고 플랫폼 활성화에 대한 그의 의지를 보여주었습니다.

 

예측할 수 없는 공매도의 세계

공매도의 세계는 높은 위험과 높은 보상이 따르는 스릴 넘치고 변동성이 큰 세계입니다. 힌덴버그 리서치, 칼 아이칸과 빌 애크먼 같은 행동주의 투자자, 엘론 머스크의 예측할 수 없는 행동을 통해 우리는 금융계의 복잡한 춤을 엿볼 수 있습니다. 한순간에 큰돈을 벌거나 잃을 수 있고, 불확실성만이 존재하는 세계입니다.

 

공매도에 대한 흥미로운 이야기는 세심한 리서치, 전략적 포지셔닝, 약간의 인과응보가 글로벌 무대에서 펼쳐지는 주식 시장의 매혹적인 역학관계를 잘 보여줍니다. 힌덴버그 리서치의 획기적인 폭로부터 억만장자들의 장대한 전투에 이르기까지, 이 이야기는 전략적이고 고위험이며 궁극적으로 인간적인 금융 세계에 대한 매혹적인 탐험이 될 것입니다.